XIRR Vs CAGR – एक्सआईआरआर और सीएजी के बीच अंतर: कौनसा बेहतर?

क्या आपने कभी सोचा है कि आपका म्यूचुअल फंड का निवेश कितना अच्छा प्रदर्शन कर रहा है?

यदि हाँ, तो आपके पास XIRR और CAGR के बारे में जानने की जरूरत है।

XIRR और CAGR दो महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात हैं जिनका उपयोग निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है।

XIRR, या एक्सटेंडेड इंटरनल रिटर्न रेट, एक गणितीय सूत्र है जो नकदी प्रवाह के एक जटिल पैटर्न के समग्र रिटर्न को मापता है।

CAGR, या वार्षिक समग्र वृद्धि दर, एक सरल सूत्र है जो किसी निवेश के मूल्य में समय के साथ परिवर्तन को मापता है।

इस लेख में, हम XIRR और CAGR के बीच अंतर पर चर्चा करेंगे।

हम जानेंगे कि वे कैसे काम करते हैं, उनके बीच अंतर क्या है, और आप उन्हें अपने निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए कैसे उपयोग कर सकते हैं।

तो, क्या आप तैयार हैं?

चलिए शुरू करते हैं!

XIRR Vs CAGR – एक्सआईआरआर और सीएजी के बीच अंतर

XIRR और CAGR दो महत्वपूर्ण वित्तीय अनुपात हैं जिनका उपयोग निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। XIRR, या एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न, एक गणितीय सूत्र है जो नकदी प्रवाह के एक जटिल पैटर्न के समग्र रिटर्न को मापता है। CAGR, या वार्षिक समग्र वृद्धि दर, एक सरल सूत्र है जो किसी निवेश के मूल्य में समय के साथ परिवर्तन को मापता है।

XIRR (एक्सआईआरआर)

XIRR (Extended Internal Rate of Return) एक वित्तीय उपकरण है जिसका उपयोग निवेश के लाभ या हानि की निगरानी करने के लिए किया जाता है। यह निवेश के लिए सही वित्तीय प्रतिष्ठापन दर को निर्धारित करने में मदद करता है, जिससे आप निवेश के सफलता और मूनफा को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं।

XIRR की गणना करने के लिए, हमें निवेश की शुरुआती तिथि, अंतिम तिथि, और सभी नकदी प्रवाहों की आवश्यकता होती है।

Microsoft Excel का उपयोग करके XIRR की गणना आसानी से की जा सकती है। Excel में XIRR की गणना करने के लिए एक इनबिल्ट फ़ंक्शन प्रदान करता है।

Excel में XIRR सूत्र है: =XIRR (value, dates, guess)

• Values – नकदी प्रवाह वाली कोशिकाओं की सीमा है।
• Dates – नकदी प्रवाहों की तिथियों वाली कोशिकाओं की सीमा है।
• Guess – एक वैकल्पिक पैरामीटर है जिसे आप XIRR गणना के लिए एक शुरुआती बिंदु निर्दिष्ट करने के लिए उपयोग कर सकते हैं। यदि आप इस पैरामीटर को छोड़ देते हैं, तो Excel 0.1 के डिफ़ॉल्ट मान का उपयोग करेगा।

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CAGR (सीएजीआर)

सीएजीआर (CAGR) का मतलब है “चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (Compound Annual Growth Rate)”। यह एक गणितीय सूत्र है जिसका उपयोग किसी निवेश, व्यवसाय या अन्य परिसंपत्ति के मूल्य में परिवर्तन की दर को मापने के लिए किया जाता है। सीएजीआर को प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और इसका मुख्य उद्देश्य निवेश के प्रवृत्ति को सालाना आय की ग्रोथ के रूप में प्रस्तुत करना होता है, जिससे निवेशक यह समझ सकें कि उनका निवेश कितना सफल था या नहीं।

सीएजीआर की गणना करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करें:

CAGR = [(अंतिम मूल्य / प्रारंभिक मूल्य) ^ (1/n) – 1] x 100

जहाँ:

• अंतिम मूल्य = निवेश का अंतिम मूल्य
• प्रारंभिक मूल्य = निवेश का प्रारंभिक मूल्य
• n = निवेश की अवधि (वर्षों में)

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उदाहरण: XIRR और CAGR के बीच अंतर

उदाहरण (CAGR): आपने एक म्यूच्यूअल फंड खोला है और वँहा हर महीने 1000 रुपये निवेश करना जारी रखा है। 1 साल बाद आपने 12000 रूपए जमा कर लिया है और निवेश का मूल्य 15000 रुपये हो गया है। CAGR की गणना करने के लिए, हम निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करते हैं:

CAGR = [(FV / PV)^(1/n) – 1] x 100

जहां:

• FV = अंतिम मूल्य = 15000 रुपये
• PV = प्रारंभिक मूल्य = 12000 रुपये
• n = समय अवधि = 1 साल

इसलिए, CAGR = (15000 / 12000)^1/1 – 1 = 25%

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XIRR की गणना करने के लिए, हमें नकदी प्रवाह की आवृत्ति और समय को ध्यान में रखना होगा। यदि आपने हर महीने 1000 रुपये निवेश किए हैं, तो XIRR की गणना करने के लिए हम एक ऑनलाइन कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।

उदाहरण (XIRR): हम उसी उदाहरण के लिए एक्सआईआरआर की गणना करेंगे। आपने एक म्यूच्यूअल फंड खोला है और वँहा हर महीने 1000 रुपये निवेश करना जारी रखा है। 1 साल बाद आपने 12000 रूपए जमा कर लिया है और निवेश का मूल्य 15000 रुपये हो गया है। XIRR की गणना करने के लिए, हम MS-Excel या किसी ऑनलाइन टूल का उपयोग करते हैं:

यँहा XIRR = 48.91% है।

जैसा कि आप देख सकते हैं, XIRR CAGR से अधिक है क्योंकि XIRR नकदी प्रवाह के समय मूल्य को ध्यान में रखता है।

XIRR Vs CAGR के बीच निम्नलिखित अंतर हैं:

विशेषता	XIRR	CAGR
गणना सूत्र	जटिल	सरल
उपयोग की स्थिति	जटिल नकदी प्रवाह	नियमित नकदी प्रवाह
सटीकता	अधिक सटीक	कम सटीक
ध्यान में रखी जाने वाली बातें	नकदी प्रवाह की राशि, नकदी प्रवाह का समय, और नकदी प्रवाह की आवृत्ति	नकदी प्रवाह की राशि और निवेश की अवधि

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XIRR और CAGR की तुलना कैसे करें?

तुलना करते समय, XIRR वित्तीय निवेशों के लिए वार्षिक रिटर्न को अधिक सटीकता से मापने में मदद करता है, जबकि CAGR एक निवेश की सामान्य वार्षिक औसत वृद्धि दर को मापता है, जो सामान्य रूप से अधिक आसान होता है और सिर्फ आरंभिक और अंतिम मूल्य की जानकारी का आधार रखता है।

XIRR उस स्थिति में उपयोगी है जब निवेश और निवेश से निकासी विभिन्न समयों पर होती है और आप अधिक सटीकता से वार्षिक रिटर्न की गणना करना चाहते हैं।

CAGR अधिक सामान्य रूप से निवेशकों के लिए सहयोगी होता है जब वे केवल आरंभिक और अंतिम मूल्यों के आधार पर विनिवेश की औसत वृद्धि दर की जानकारी चाहते हैं, और विनिवेश की अधिक न्यून जानकारी का आवश्यक नहीं होता है।

आपके उद्देश्यों और निवेश की प्रकृति के आधार पर, आप अपने निवेश के प्रति वार्षिक रिटर्न को गणना करने के लिए XIRR या CAGR का उपयोग कर सकते हैं। यदि आपके निवेश समय के साथ विभिन्न लेन-देन के साथ होते हैं, तो XIRR आपके लिए अधिक सटीक रिटर्न का मापन करने में मददगार हो सकता है।

CAGR आपके निवेश की सामान्य वार्षिक वृद्धि दर की जानकारी देने के लिए उपयुक्त है जब आपको विनिवेश के समय के साथ किए गए विस्तारित जानकारी की आवश्यकता नहीं होती है।

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क्या हम XIRR को CAGR में बदल सकते हैं?

XIRR और CAGR दो अलग-अलग गणना और मापन के तरीके हैं, इसलिए आप XIRR को सीधे CAGR में बदलने नहीं सकते हैं। XIRR निवेश के समय के साथ होने वाले विभिन्न लेन-देन को ध्यान में रखता है, जबकि CAGR आरंभिक और अंतिम मूल्य के बीच की वार्षिक औसत वृद्धि दर की गणना करता है।

आप XIRR को CAGR में बदलने के लिए XIRR की मूल गणना का उपयोग कर सकते हैं, लेकिन यह एक प्रक्रिया होती है और गणना की सटीकता प्रभावित हो सकती है, खासकर जब निवेश में विभिन्न समयों पर होने वाले लेन-देन होते हैं। इसलिए, XIRR और CAGR दोनों को अपने संदर्भ और आवश्यकताओं के आधार पर उपयोग में लेना उपयुक्त होता है।

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सीएजीआर और एक्सआईआरआर अलग क्यों है?

सीएजीआर और एक्सआईआरआर अलग हैं क्योंकि वे अलग-अलग तरीकों से निवेश के प्रदर्शन को मापते हैं। सीएजीआर एक सरल सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है जो केवल नकदी प्रवाह की राशि और निवेश की अवधि को ध्यान में रखती है। दूसरी ओर, एक्सआईआरआर एक जटिल गणितीय सूत्र का उपयोग करके गणना की जाती है जो नकदी प्रवाह की राशि, नकदी प्रवाह का समय, और नकदी प्रवाह की आवृत्ति को ध्यान में रखती है।

सीएजीआर के विपरीत, एक्सआईआरआर नकदी प्रवाह के समय मूल्य को ध्यान में रखता है। इसका मतलब है कि एक्सआईआरआर अधिक सटीक है क्योंकि यह यह विचार करता है कि पैसा समय के साथ कैसे बढ़ता है।

1. CAGR (Compound Annual Growth Rate):
   • CAGR एक निवेश की सामान्य औसत वार्षिक वृद्धि दर को दर्शाता है.
   • CAGR आरंभिक और अंतिम मूल्यों के बीच की वार्षिक औसत वृद्धि दर की गणना करता है.
   • CAGR निवेशकों को निवेश के सामान्य वार्षिक वृद्धि दर की जानकारी प्रदान करता है, जिसे निवेशक सीमित जानकारी के साथ चाहते हैं.
2. XIRR (Extended Internal Rate of Return):
   • XIRR निवेश के समय के साथ होने वाले विभिन्न लेन-देन को ध्यान में रखता है.
   • XIRR वित्तीय निवेशों के लिए वार्षिक रिटर्न को सटीकता से मापने में मदद करता है, खासकर जब निवेशक विभिन्न समयों पर निवेश करते हैं.

इसके परिणामस्वरूप, CAGR और XIRR उपयोगकर्ताओं को निवेश के विशेष आवश्यकताओं और निवेश संदर्भ के आधार पर विभिन्न जानकारी प्रदान करते हैं, और यह कैसे गणना किया जाता है, इनका मुख्य अंतर है।

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क्या XIRR कंपाउंडेड है?

हाँ, XIRR (Extended Internal Rate of Return) कंपाउंडेड है। XIRR एक वित्तीय मापन है जो निवेश के समय के साथ होने वाले विभिन्न लेन-देन को ध्यान में रखता है और निवेश के प्रति वार्षिक रिटर्न को स्टैंडलोने रिटर्न की तरह दर्शाने का प्रयास करता है।

इसका मतलब है कि XIRR वित्तीय जमा और निवेश से निकासी को संज्ञान में रखता है और इसे एक कंपाउंडेड रिटर्न के रूप में प्रस्तुत करता है, जिसमें निवेशके द्वारा कमाई गई धनराशि भी पुनः निवेश के लिए प्रयुक्त होती है। इससे XIRR निवेशकों को निवेश के सटीक वार्षिक रिटर्न की मापन में मदद करता है, खासकर जब वे विभिन्न समयों पर निवेश और निवेश से निकासी करते हैं।

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निष्कर्ष (Conclusion): एक्सआईआरआर और सीएजी के बीच अंतर

इस लेख में, हमने XIRR और CAGR के बीच अंतर पर चर्चा की है। हमने जाना कि वे कैसे काम करते हैं, उनके बीच अंतर क्या है, और आप उन्हें अपने निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए कैसे उपयोग कर सकते हैं।

निष्कर्ष में, XIRR और CAGR दोनों निवेश के प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोगी उपकरण हैं। हालांकि, उनके बीच कुछ महत्वपूर्ण अंतर हैं। XIRR अधिक सटीक है क्योंकि यह नकदी प्रवाह के समय मूल्य को ध्यान में रखता है। CAGR कम सटीक है क्योंकि यह मानता है कि सभी नकदी प्रवाह एक ही समय पर होते हैं।

इसलिए, यदि निवेश में जटिल नकदी प्रवाह शामिल हैं, तो XIRR का उपयोग करना बेहतर है। यदि निवेश में सरल नकदी प्रवाह शामिल हैं, तो CAGR का उपयोग करना बेहतर है।

आशा है कि यह लेख आपको XIRR और CAGR के बीच अंतर को समझने में मददगार रहा है।

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सामान्य प्रश्न-उत्तर (FAQs): XIRR Vs CAGR